狂飙之后的光伏行业，在2024年经历了产能过剩、恶性竞争等不良生态，又在行业自律和政策的大力支持下，重新找回发展重心。最为典型的就是光伏组件环节，近日，这场没有硝烟的战争再度迎来关键节点，行业龙头们带头反对内部倾轧，提升组件价格预期，促使组件价格企稳，用实际行动释放关键信号。

现象：价格上涨预期强烈

10月18日十六家光伏龙头召开反内卷会议后，此前一路探底的光伏组件价格终于迎来转折点。先是行业法规上实现“建章立制”，中国光伏行业协会明确指出低于成本投标中标涉嫌违法。随后，央国企带头在大规模的框采和集采中，多次释放组件价格上涨的积极信号。 

10月底，中节能2024年度光伏组件框架协议采购开标，回暖信号明显，13家参与企业报价范围为0.675~0.722元/W，平均价达0.694元/W。在行业协会的倡议下，此次开标成功打响组件止跌的第一枪。

11月这场组件价格“接力赛”愈走愈稳，近期的两次开标结果中，南网能源2024年第一批晶体硅光伏组件框架招标项目，29家参与投标的企业平均报价达0.691元/W，中煤2024年度第一批光伏组件长协集中采购项目，TOPCon均价0.755元/W，P型均价0.716元/W。

中标价格趋稳之外，政策组合拳也未停下脚步。11月15 日，财政部、税务总局下发公告，宣布自 2024 年12月1日起，将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。出口退税率的下调将提高光伏企业出口成本，避免光伏产品价格过度下跌。

随着行业反内卷态度愈发坚决，以及出口退税调整等行业利好政策的共同推动下，预计12月份光伏组件价格有望进一步迎来反转。 

企业：谁将留在“牌桌上”

光伏组件价格本轮调整后，哪些企业还能继续成为“头号玩家”，无疑是随着行业出清结束后最引人关注的问题之一。

在过去的四年，国内光伏组件头部企业的竞争格局较为稳定，出货排行榜单中，除个别新晋的强势玩家外，主要份额依旧被晶科能源、天合光能、隆基绿能、晶澳科技、阿特斯等老牌光伏组件厂牢牢把持，这五家企业占据了超过60%的市场。其中，晶科能源2024年第三季度出货量高达 23.7GW，稳坐头把交椅，天合光能连续14年组件出货位列全球Top5。

而此次趋于良性的行业调整后，预期将进一步强化马太效应，出清综合竞争力不足的企业，更有利于头部组件企业提升行业集中度。

一方面，头部企业之间的技术路线之争，预计将在2025年愈发激烈。目前，晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯等头部企业均选择将TOPCon电池作为核心技术路线，而BC 技术路线的主要参与者为隆基绿能和爱旭股份，隆基绿能已推出集中式 Hi-MO 9 组件和分布式 Hi-MO X10 组件产品，爱旭股份公开表示2025年BC组件出货规划在20GW以上。

且从近期开标价格来看，BC组件已显现一定的溢价优势，据中信建投研报数据，BC组件相比TOPCon组件溢价在0.07元/W至0.18元/W之间。    

另一方面，光伏组件恶性竞争的停止有利于加速落后产能的淘汰。过去两年，大量投机企业涌入光伏组件环节，大浪淘沙之下，已有众多曾经疯狂的跨界者败走光伏。

11月初，2022年跨界入局光伏的正业科技发布公告，宣布终止年产5GW光伏组件及8GW异质结电池片项目，并表示将准备剥离光伏资产，把重心放回到主业上来。这类“败走者”不再少数，光伏“高光时”，他们扎堆选择跨界光伏组件，行业出清之时，也首当其冲成为被洗牌出局者。